Обновите свое портфолио нашими контрольными списками

Spread the love

Подберите лучшие акции с помощью нашего инструмента для оценки и оценки запасов. Попробуйте демо-версию сегодня.

Если сегодня вы получаете доступ к нашему VIP-списку рассылок.

Что вы узнаете

  • Что такое владелец заработка
  • Возвращается к его делу.
  • Примеры того, как рассчитывать доходы владельца

Разница между прибылью и прибылью владельца

В терминах Уолл-стрит из отчета о прибылях и убытках. Термин «прибыль» появляется.

Но в инвестировании стоимости, заявлении о потоке прибыли. т.е. доходы владельца.

Прежде чем идти дальше, он внимательно изучается. Я делясь со столицей в компаньоне. Нажмите на изображение ниже, чтобы заполнить свой почтовый ящик.

Сколько денег приходится на карманы владельца бизнеса.

У него много денег.

Вот почему Баффетт называет его собственниками.

Он может быть снят с бизнес-линии.

Как рассчитывается доход владельца?

Как я поднял при обсуждении изменения оборотного капитала, Баффет сначала публично объявил фразу доходы владельца, в своем письме Беркшира 1986 года.

Вот это снова.

«Если вы задумываетесь о том, о чем думаете». Они представляют собой (a) отчетную прибыль плюс (b) амортизацию, истощение, амортизацию, пункты (1) и (4) меньше (c) среднегодовое количество капитальные затраты на установку и оборудование и т. д. долгосрочную конкурентную позицию. (Если вам нужно это сделать, нет необходимости вносить изменения). ) "Письмо Беркшира 1986 года

Это путаный блок текста.

Разбивая его на удобоваримые кусочки, у вас есть

Доход владельца =

(a) Сообщенные доходы

+ (b) амортизация, амортизация

+/- (б) другие неденежные платежи

— (c) среднегодовой капитальные затраты на обслуживание

+/- изменения оборотного капитала

Но когда Уоррен Баффет написал это в 1986 году, правила учета были разными.

Время сломать это.

Заработок в 1986 году и сегодня

Отчетные доходы: Легко. Вы все равно можете найти чистую прибыль из отчета о прибылях и убытках.

Амортизация, истощение и амортизация: Это число указано в отчете о движении денежных средств.

Другие безналичные денежные расходы: Также содержится в отчете о движении денежных средств. Такие вещи, как компенсация персонала.

Расходы на капитальный ремонт: 1986 и сегодня. Не допускается поддержание капвложений.

Вот почему Баффет усвоил средний подход.

Но как он подсчитал капитальные затраты на содержание?

Я считаю, что Баффет фигурирует и усредняет его на протяжении многих лет. Концепция капитальных затрат на обслуживание. (Я писал об этом в своем капитальные затраты на обслуживание с использованием амортизации статья)

Потому что я должен написать это калькуляторы стоимости акций для поддержания моего бизнеса.

Я буду обесценивать 2000 долларов за 5 лет. Используя метод амортизации по прямой линии, моя амортизация составляет 400 долларов США в течение следующих 5 лет.

В принципе, это будет стоить мне 400 долларов каждый год для поддержания моего бизнеса.

Но мы с тобой хорошо. Отчет о движении денежных средств находится в отчете о движении денежных средств.

Общий объем капиталовложений идет на то, чтобы выяснить.

Вы можете использовать метод Брюса Гринвальда расчет капитальных затрат на обслуживание, но он не имеет своих ограничений. Организованная сумма капвложений.

Лучше быть консервативным, чем недооценивать капитальные затраты на содержание и переплачивать за акцию.

Рабочий капитал: Баффет также упоминает «дополнительный оборотный капитал». Помните, что Баффет написал это письмо в 1986 году до того, как существовал официальный термин «изменения в оборотном капитале».

Баффет просто говорит о денежных потоках из-за оборотных средств.

Он имеет в виду расчет капитализации. Нет необходимости определять, принимать ли капитальные затраты или нет.

  • Если изменение в оборотном капитале отрицательныйэто значит увеличение оборотного капитала поскольку компании нужно больше капитала для роста. Это не должно сводиться к доходам владельца. (исключается в этом случае)
  • Если изменения в оборотном капитале положительныйэто значит рабочий капитал расти и играть. Это увеличение денежных поступлений. (в этом случае)

Баффет действительно был. Обязательно прочитайте полное руководство по изменения оборотного капитала чтобы понять это полностью.

Он должен быть включен в капзатраты. В противном случае это остальная часть оборотного капитала.

Формула прибыли владельца на сегодня

Основываясь на приведенном выше обсуждении, расчет прибыли владельца теперь выглядит следующим образом.

Доход владельца =

V In (a) Чистый доход

B B + (b) амортизация, амортизация

В В +/- (б) прочие наличные денежные сборы

H V H — (c) годовые капитальные затраты на техническое обслуживание (или полный капвложения)

B +/- изменения оборотного капитала

Пример прибыли владельца MSFT

MSFT отстает от двенадцати месяцев. Все значения, взятые из калькулятор стоимости акций.

Заработок Microsoft

Использование показателей TTM в миллионах:

  • Чистая прибыль = 12 273
  • D & A = 5 990 долларов США
  • Прочие безналичные платежи = $ 2,598
  • Capex = $ 6,018
  • Изменения в оборотном капитале = (1 471 долл. США)

Это должно быть FCF, потому что это означает, что оборотный капитал увеличился и уменьшает денежный поток (прочитайте эту концепцию)

Таким образом, TTM от Microsoft:

12,273+5,990+2,598-6,018 1,471 = 13,372

Понять основные понятия.

  1. рассчитать изменение оборотного капитала
  2. Определите, будет ли определяться денежный поток.
  3. добавлять или вычитать денежные потоки

Расчет прибыли владельца Amazon

Заработная плата владельца Amazon показывает базовую силу компании

Используя тот же метод, вот расчеты.

Использование показателей TTM в миллионах:

  • Чистая прибыль = $ 328
  • D & A = 5 909 долларов США
  • Прочие безналичные платежи = $ 2,001
  • Capex = $ 4,424
  • Изменения в оборотном капитале = 6 422
  • Владелец Заработок = 328 + 5909 + 2001 — 4424 + 6422 = 10,236

В отличие от Microsoft, изменения Amazon положительны. Он добавлен увеличить денежный поток.

Если теперь вы разделите доходы владельца по акциям в обращении вы получаете прибыль владельца на акцию версия EPS.

Поздравляем, теперь вы понимаете свою внутреннюю работу.

Если сегодня вы получаете доступ к нашему VIP-списку рассылок.

Что такое старая стоимость школы?

Инвестиционные инструменты для покупки и продажи.

Если вы ищете что-то делать, вы можете забрать грейдер.

Проверьте предварительный просмотр AMZN, MSFT, BAC, AAPL и FB.

Ссылка на основную публикацию
close-link